[미국ETF] XLB (S&P500 Material 지수 추종) - 섹터ETF 시리즈.9

오늘은 Material 섹터 ETF를 살펴볼까 합니다. 한국어 번역하자면 재료 섹터보다는 소재 섹터가 적절하겠습니다.

 

소재는 산업의 쌀이라고 불릴 수 있는, 화학, 광산재, 종이, 포장재, 건축 자재 등 모든 기초 소재를 생각하면 크게 다르지 않습니다. 기초소재는 에너지 섹터와 함께 전통적인 산업으로 분류가 되곤 합니다. 산업의 저변에서 매우 중요한 역할을 하는 섹터로서, 산업의 발전 초기라면 반드시 이 영역의 비중을 키우는 것이 바람직하다고 생각이 됩니다. 다만, 최근에는 전 세계적인 트렌드에서 볼 수 있듯이, 기술섹터, 커뮤니케이션 섹터 등에 비해서는 그 성장이 더디다고 볼 수 있습니다. 특히 미국의 경우는 전통적인 더더욱 굴뚝 산업의 이미지는 아니라는 것을 기본적으로 감지하고 있을 것으로 생각합니다. 이러한 섹터는 PER 및 PBR이 상대적으로 낮습니다만, 그럼에도 불구하고 미래 성장성에 대한 멀티플이 주가에 상대적으로 작게 반영되는 경향이 있습니다. 

 

1) ETF Ticker : XLB

 

2) 일반사항

구분	XLB	VOO
추종지수	S&P500 Material 지수	S&P500 지수
운용사	Street State	Vanguard
설정일	'98.12.16	'10.9.7
운용보수	0.10%	0.03%
AUM	$7.01B	$272.46B
일평균 거래금액	$795.57M	$3.71B
배당률	1.77%	1.35%
보유종목수	28	501
경쟁ETF	VAW, IYM 등	SPY, IVV 등

3) ETF 개요

XLB는 S&P 500의 기초 소재 회사에 투자합니다. XLB에는 화학, 금속 및 광업, 종이 및 임산물, 컨테이너 및 포장, 건축 자재 산업의 회사가 포함됩니다. 대제로 제한된 종목에 집중이 되어있는 형태입니다. 따라서, 종목별 편입비중을 깊게 살펴봐야 합니다. 다른 ETF와 마찬가지로 XLB는 대형주 위주로 구성되어 있습니다. 지수는 시가 총액에 따라서 가중치가 적용이 되고 있습니다. 인덱스 재조정은 분기별로 실시합니다.

4) 실적 ('22.3.2 기준)

구분	XLB	VOO
1 Month	-3.22%	-4.23%
3 Month	-2.13%	-3.93%
YTD('22.1.1~)	-8.12%	-7.78%
1 Year	11.78%	14.86%
3 Years	17.17%	18.02%
5 Years	11.77%	15.02%
10 Years	10.64%	14.56%

* 1년 이상의 수익률은 연평균 수익률로 환산한 수치입니다. 장기적으로 보면 S&P500을 추종하는게 훨씬 나을 것으로 보입니다. 분산이 더욱 많이 되어있음에도 훨씬 나은 퍼포먼스를 보여주기 때문입니다. 소재 섹터는 지난 10년으로 보면 시장의 성장에 비해서는 다소 더딘 것으로 생각합니다. 

5) 상위 10개 편입종목 (상위 10개의 가중치: 62.32%)

상위 10개 편입 종목, 출처 : ETF.com

다국적 화학기업인 Linde PLC를 비롯하여, 구리 하면 떠오르는 Freeport-MacMoRan 등 산업에서 빠질 수 없는 소재들이 편입비율의 상단을 점유하고 있습니다. 아울러 세계 최대의 금광회사인 Newmont Corporation을 비롯해서, 철강업체인 Nucor Corporation이 눈에 띕니다.  통상 미국 하면 US Steel을 떠 올릴 수 있으나, 시가 총액기준으로 Nucor 가 압도적으로 높습니다. 

 

ㅇ 필자 의견

XLB는 소재산업에 국한된 ETF입니다. 아울러 경기 흐름을 비교적 선행해서 반영하는 섹터라고 알려져 있습니다. 이 말은 상황에 따라서 리밸런싱을 해야만 수익을 극대화할 수 있다는 의미가 됩니다. 그런데 S&P500과의 퍼포먼스를 비교해보면 오히려 지난 10년간의 평균 수익률이 5%의 큰 격차를 보이고 있습니다. 5%면 복리로 감안했을 때 어마어마하게 큰 수치입니다.  이에 특정시기에 소재산업의 비중을 키우고 싶다면 XLB를 통해서 섹터 전체를 담는 전략이 가능하겠습니다. 다만, 필자 같은 경우에는 리밸런싱 전략이 아니므로 섹터별 비중 조정보다는 VOO 같은 S&P500 투자 ETF를 꾸준히 사모으는 전략을 선호합니다. 아울러 소재 섹터는 S&P500 지수에서 차지하는 비중이 에너지 섹터와 같이 2~3%와 같이 매우 낮으므로 이 또한 반드시 고려해야 할 사항이라 하겠습니다.

 

 

※ 이 글은 주식투자에 대한 개인적인 견해이며, 특정 종목의 투자 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다

 

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