[간단기업분석] 마이크로소프트 (Ticker : MSFT)

시간이 날 때마다 개별주식을 간단하게 분석을 해볼까 합니다.

그런데 이것저것 뒤적거리는 게 시간이 오래 걸리기도 해서, 기업의 사업영역 및 성장 정도만을 주욱 스캔하는 정도로 분석하고자 합니다. 깊게 분석해도 주가 흐름과는 잘 맞지 않는 경우도 많아서, 기업이 얼마나 튼튼하게 운영되는지 정도에 대한 지식을 쌓아나가는 정도로 하면 될 것 같네요. 오늘은 마이크로 소프트를 간략히 분석해 볼까 합니다.
사실 Mega Cap들은 분석을 굳이 하지 않아도 웬만하면 무시무시한 결과가 나오긴 합니다.

1) 주가 Trend

마이크로소프트의 최근 5년간의 주가 Trend

지난 5년간 S&P500을 추종하는 SPY는 87.36%, 나스닥 100을 추종하는 QQQ는 167.36%의 Performance을 보였으나, 마이크로소프트는 무려 356.58% 라는 수익률을 올리면서 외형이 크게 성장했다. 차트의 전체적인 흐름은 대형주로서 S&P500 및 나스닥 지수를 리딩 하는 모습이 확실히 눈에 띄네요.

2) 기업개요

- 시가총액 : $2.21T (2.21조 달러 = 약 2650조 원)으로 애플에 이어 미국 2위의 규모

마이크로소프트가 제공하는 제품 및 서비스의 라인업

- 마이크로소프트는 전 세계의 소프트웨어, 서비스, 장치 및 Solution을 개발, 라이선스 부여 및 지원한다.
생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Skype for Business(CAL), Skype, Outlook.com, OneDrive 및 Linked를 제공한다. Dynamics 365는 조직 및 엔터프라이즈 부서를 위한 클라우드 기반 및 사내 비즈니스 설루션 세트이다. 또한 고객이 Microsoft 서버 및 데스크톱 설루션을 개발, 배포 및 관리할 수 있도록 지원하는 지원 서비스 및 Microsoft 컨설팅 서비스와 Microsoft 제품에 대한 교육 및 인증 서비스도 제공합니다. More Personal Computing 부문은 Windows 운영 체제의 Windows OEM 라이센싱 및 기타 비 볼륨 라이센싱을 제공합니다. 또한 Surface, PC 액세서리, PC, 태블릿, 게임 및 엔터테인먼트 콘솔, Xbox 하드웨어, Xbox 콘텐츠 및 서비스, 비디오 게임 및 타사 비디오 게임 로열티, Bing 및 Microsoft 광고와 같은 Search도 제공합니다. OEM, 디스트리뷰터 및 리셀러를 통해 제품을 판매하며, 디지털 시장, 온라인 상점 및 소매점을 통해 직접 제품을 판매합니다. (출처 : 야후 파이낸스)

3) 매출 구성

- 마이크로소프트의 매출구조는 세 부문으로 이루어져 있고 각 부문의 매출 비율은 생산성 및 비즈니스 프로세스 32%, 인텔리전트 클라우드 36%, 개인 컴퓨팅 부문 32%입니다. 세 부문이 약 30% 정도로 골고루 이루어져 있고 클라우드 부문이 가장 높은 매출 비율을 보여주고 있습니다.

21.7월 10-K에 따르면 제품으로 발생한 매출이 $71,024M, 서비스 및 기타로 발생한 매출이 $97,014M입니다.
약 57%의 매출이 서비스 및 기타에서 발생하고 있습니다. 2019~2020 이전까지는 제품의 비중이 높았다고 하면, 그 이후는 서비스 등의 사업에서 매출을 더욱 늘려가고 있는 모양새입니다. 개인 컴퓨팅보다도 클라우스 서비스 및 각종 지원 설루션에서 매출이 많이 증가하는 형태로 기업이 변신하고 있는 과정으로 보입니다. 특히 마이크로소프트는 클라우드 서비스를 중점적으로 살펴볼 필요가 있겠습니다.

4) 기본지표

 

매출액은 연평균 12%, 순이익은 약 21%씩 매우 높은 수준으로 증가하고 있다.

최근 5년간 주당 매출액의 성장률 : 연평균 약 12% 씩 증가
최근 5년간 주당 순이익의 성장률 : 연평균 약 21% 씩 증가
최근 5년간 영업활동 현금흐름 : 연평균 약 14% 씩 증가
최근 5년간 잉여현금흐름 : 연평균 약 12.3% 씩 증가
최근 5년간 ROE 수준 : 36.2%의 고수준 유지

영업활동현금흐름이 연평균 14%씩 증가하고 있고, 이에 따라 매출 및 순이익도 큰 수준으로 증가하고 있다. 잉여현금또한 12.3% 수준으로 매우 견조하게 상승하고 있다.

우와, 마이크로소프트는 정말 괴물이네요 괴물.
마이크로소프트가 언제까지 성장할지 모르겠으나, 지금 정도의 성장이라면 약 6년마다 매출이 두배씩 성장하게 된다는 결론이 됩니다.
재무제표상으로는 당연한 이야기이지만 특이한 상황은 관찰되지 않으며, 굉장히 양호한 기업실적이 지속되고 있음을 알 수 있습니다. 전 세계를 주름잡을 만한 무시무시한 괴물입니다.

배당 추이 및 안정성 지표는 시간 나면 보겠습니다. 지금은 좀 시간이 없네요.

 

5) 최근 5년간 어닝 실적

'17.1Q를 제외하고는 매출, 순수익 모두 어닝 Beat을 해내고 있습니다. 모든 지표가 완벽한 것 같습니다.

 

 

 

 

※ 이 글은 주식투자에 대한 개인적인 견해이며, 특정 종목의 투자 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다