공포탐욕지수

 

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공포 탐욕 지수

 

안녕하세요.

 

11월 전고점 이후 야금야금 하락과 상승을 반복하다가 12월 말부터 하락폭이 거세네요. 이럴 때는 주식 투자하는 사람들 마음이 편치 않죠. 연준의 긴축 시그널이 시장에 매우 강한 영향을 주는 것 같네요. 주식 투자자 입장에서는 공포가 늘어가는 시기 같습니다. 지금이 공포의 시기인가? 탐욕의 시기인가? 사실 구분이 잘 안 됩니다. 상대적인 개념일 수도 있고 그래서요. 그런데 다행히도 수치화해서 메일 메일 정보를 제공해주는 사이트가 있습니다. 

 

공포 탐욕 지수라고 해서 Cnn에서 제공되는 정보입니다. VIX와 함께 보시면 좋겠습니다.

 

일반적으로 100을 향할수록 탐욕이 넘쳐나고, 0을 향할수록 공포에 사로 잡혀 비 이성적인 판단을 하게 되는 방향입니다. 통상적으로는 20 이상에서 매수하고 80 이상에서 매도하라는 방법으로 대응을 할 수 있습니다만, 그것 또한 정확히 맞지는 않습니다. 그냥 참고 정도로 확인하시는 게 좋을 것 같아요. 

 

총 7개의 지표를 종합하여, 해당 수치를 산출해 냅니다. 7개의 지표는 아래와 같아요. 

아래의 7가지 지표에 가중치를 부여하여 산출을 해 냅니다만, 그 가중치는 알 수 없습니다.

 

 

○ Stock Price Momentum : 주가의 모멘텀
    S&P500 지수가 최근 125일 이동평균선에서 얼마나 이격 되어있느냐로 판단을 합니다.

○ Stock Price Strength : 주가의 강세
  뉴욕 증권거래소에서 52주째 최고점과 최저점을 기록한 종목의 수를 기준으로 산출

 

○ Stock Price Breadth : 주가의 폭
   뉴욕 증권거래소에서 하락종목과 상승종목의 거래량을 기준으로 산출.

○ Put and Call Options: 풋/콜옵션의 비
   콜옵션의 거래량과 풋옵션의 거래량을 비교하는 풋/콜 비율을 기준으로 산출

○ Junk Bond Demand : 정크본드 수요 (하이일드 채권 수요)
   투자 등급의 채권과 정크본드(하이일드 채권) 신용 스프레드를 기준으로 산출

○ Market Volatility: 시장의 변동성, VIX지수
   VIX지수와 50일선 이동 평균선의 이격도를 기준으로 산출

○ Safe Haven Demand: 안전 자산 수요
   주식 수익률 및 채권 수익률 간의 차이